30 milyar dolarlık mortgage piyasasına bağlı borç tahvillerini değerinin kat be kat altından satışa çıkardığını açıklayan yatırım bankası Merrill Lynch'in ardından diğer Wall Street devlerinin de gelmesi bekleniyor. FT'de yer alan habere göre pazartesi günü üçüncü çeyrekte de zarar edeceğini açıklayan ve ABD borsalarının aniden kan kaybetmesine neden olan Merrill Lynch'in içinde bulunduğu zor durumdan çıkmak için başvuracağı CDO satışları konusunda diğer bankalara da baskılar gelmeye başladı.
Citigroup ve UBS gibi devlerin de milyarlarca dolar zarar yazması ya da tıpkı Merrill Lynch gibi zarardaki varlıklarını kelepir fiyattan satmaya yönelmesi yönündeki baskılar artıyor. Merrill Lynch pazartesi günü 6,7 milyar dolarlık CDO'larını satacağını açıklamış, bunun üzerine diğer bankaların da bilançolarındaki zararda görünen varlıklardan temizlenmek için benzer bir operasyona girişeceği yorumları ortaya atılmaya başlanmıştı. Mart ayı itibariyle UBS'in elindeki CDO varlıklarının boyutu 6,6 milyar dolar olarak gösteriliyor. Citi'nin ise elinde 22,7 milyar dolalrık bir CDO varlığı bulunduğu ve bunları satışa çıkarmazsa 16,2 milyar dolarlık bir zarar yazacağı belirtiliyor. Uzmanlara göre Merrill Lynch'in ardından zarardaki varlıkların elden çıkarılması dalgası başlarsa bundan küresel sistem için en kritik iki şirket olarak gösterilen ABD'nin devlet koruması altındaki mortgage kreditörleri Fannie Mae ile Freddie Mac zarar görecek. Bu iki kuruluşun ellerindeki CDO'lar yüzünden yazacakları toplam zararın 100 milyar doları bulacağı öngörülüyor. İkinci çeyrekte 9.7 milyar dolar zarar ettikten sonra pazartesi günü 5.7 milyar dolarlık daha zarar yazacağını açıklayan Merrill Lynch, uçuruma sürüklenmemek için 8.5 milyar dolarlık da bir sermaye artırımı yapacağını bildirmişti.
Yapılan anlaşmaya göre Singapurlu devlete ait servet fonu Temasek de, Merrill Lynch'in 3.4 milyar dolar değerindeki hissesini satın alacak. Ayrıca banka özel sermaye fonu olan Lone Star Funds'ın bir iştirakine CDO'larının 30.6 milyar dolarlık bölümünü 6.7 milyar dolar karşılığında satmayı kabul ettiğini de açıklamıştı. Kriz başladığındna bu yana trilyon dolalrık bir piyasa olarak kabul edilen türev piyasaların en fazla kullanılan araçlarından olan mortgage piyasasına dayalı CDO'ların değerlerinde ciddi düşüş başlamıştı. Hatta kredi ve derecelendirme şirketleri kriz sonrasında bu tip yatırım araçlarına değerinin üzerinde not vermekle suçlanmış, bir kaç ay içinde CDO'ların notları da indirilmeye başlanmıştı. Küresel risk iştahındaki azalma ve şirketlerin nakite sıkışması karşısında ise CDO'ların değeri iyice düşmeye başlamış, şirketler ve finans kuruluşları bilançolarında daha fazla zarara düşmemek adına CDO'ları aldıkları değrin çok altından satmayı kabul etmek zorunda kalmıştı.